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Legal Opinion

 


(A) Employment Contracts

1) Statutory protection (consideration as employees, period of notice, etc.)

Grundsätzlich gelten – mit Ausnahme der Bestimmungen des Arbeitsgesetzes – für höhere leitende Angestellte bzw. für Direktoren die gleichen Bestimmungen wie beim Einzelarbeitsvertrag unter I. (A) und (B) dargelegt worden sind. Gesamtarbeitsverträge sind bei leitenden Angestellten – mangels Anwendbarkeit – in der Praxis kaum von Relevanz.

 

2) Common contractual protection (transfer of control, exit clauses, etc.)

Häufig ist das oberste Management durch Incentive-Vereinbarungen im Hinblick auf einen mögliche Transaktion abgesichert. Diese Vereinbarungen können beliebig ausgestaltet werden. Im Vordergrund stehen insbesondere Vereinbarungen, welche fixe Abgangsentschädigungen vorsehen. Daneben besteht die Möglichkeit einen befristeten Vertrag zu vereinbaren, welcher keine ordentliche Kündigung im fraglichen Zeitraum zulässt oder aber die Vereinbarung von längeren vertraglichen Kündigungsfristen, welche die gesetzlichen Kündigungsfristen überschreiten.

(A) Employment Contracts

1) Statutory protection (consideration as employees, period of notice, etc.)

Fundamentally, notwithstanding the terms of the Employment Act, senior management employees and senior directors are subject to the same provisions as discussed above in relation to the individual employment contract under I. (A) and (B). Collective agreements are hardly relevant to senior employees in practice, as they are not generally applicable in their case.

 

2) Common contractual protection (transfer of control, exit clauses, etc.)

Frequently, the most senior management in a company is protected in relation to a possible transaction by means of incentive agreements. These agreements can be configured in any way desired. Firstly, there are,  in particular, agreements that provide for fixed leaving payments. Secondly, it is also possible to agree on fixed-term contracts that do not permit ordinary termination within the relevant period or else prohibit longer contractual (termination) notice periods than the statutory ones.